Portefeuille

La CVaR

La CVaR (Conditional Value at Risk) est une extension du VaR (Value at Risk). Le VaR est une mesure qui estime la perte maximale potentielle d'un portefeuille sur une période donnée, avec un certain niveau de confiance. Par exemple, si nous utilisons une VaR paramétrée à 99%, cela signifie qu'il y a 99% de chances que la perte ne dépasse pas un certain pourcentage sur cette période. Cependant, le VaR présente des limitations, notamment le fait qu'il ne fournit pas d'information sur les pertes au-delà de ce seuil. C'est là que le CVaR intervient. Le CVaR mesure la perte moyenne des scénarios où la perte dépasse le VaR, évaluant ainsi la gravité des pertes extrêmes qui sont pires que le seuil du VaR.

Le ratio Sharpe

Le ratio de Sharpe permet d'évaluer la performance ajustée au risque d'un investissement. Un ratio de Sharpe élevé signifie que l'investissement a généré un rendement supérieur au taux sans risque avec une faible volatilité, indiquant généralement une bonne performance ajustée au risque. Voici comment interpréter les valeurs du ratio de Sharpe :

• Ratio de Sharpe inférieur à 1 : La performance de l'investissement est considérée comme médiocre.
• Ratio de Sharpe entre 1 et 2 : La performance est jugée acceptable ou moyenne.
• Ratio de Sharpe entre 2 et 3 : La performance est bonne.
• Ratio de Sharpe supérieur à 3 : La performance est excellente.

Le rendement

Le rendement mesure la rentabilité d'un investissement en exprimant le gain ou la perte générée sur une période donnée, sous forme de pourcentage du montant initial investi. Il inclut les revenus tels que les intérêts et les dividendes, ainsi que les gains ou pertes en capital.

Le drawdown

Le drawdown maximum est une mesure qui quantifie la plus grande perte réalisée par le portefeuille vis-à-vis de son historique sur la période en cours. Autrement dit, il mesure la plus grande baisse de valeur entre un point haut et le point bas..